李 剑
眼下已是9月中旬，第四季度也近了，普通家庭的年底理财该有什么变化？建行的理财师认为，对于工薪家庭来说，比较适宜维持稳健理财风格，但操作更加灵活一些，预留出部分“机动资金”，或补仓个股，或抄底黄金，或先买货币基金观望观望，都不失为明智之举。此外，下半年时间里，基金不必配置太多，短期或中期的银行理财产品可以部分替代偏债基金的原有地位。
四季度，中国经济回暖走势与自贸区政策建设两件大事，均需要中国投资者高度关注，它们不仅直接影响股市（偏股基金）、楼市，还将间接作用于债券、信托、银行理财品等诸多理财产品。股票适逢低位，蓝筹板块可能出现周期性上涨的机遇，中线投资应有获利空间。同时，在美国趋向结束量化宽松的政策趋势下，黄金承压、难成牛市，中线投资获利空间较小，但却可以关注暴跌后的长线投资机遇；而包括债券基金在内的债券类产品都将受到美国货币政策而投资风险加大，理论上来说，应在家庭理财中减低配置的比例。
此外，四季度理财应关注灵活性，短线、中线、长线理财产品交相配置，中线重稳健，长线抓住“抄底”机遇，短线更灵活。无负债、经济条件较好的家庭，理财风格可偏进取，理财重点是流动资产的科学配置，兼顾增值与风险；而经济条件差的家庭则要“节流”重于“开源”，投资方面应更加稳健才对。目前，银行理财产品的平均预期收益率已连续六周走高，9月份银行资金面依然偏紧，银行理财产品的预期收益率将保持高位，而打节日牌的理财产品预期收益往往更高于同期发行的同类理财产品，是家庭理财的不错选择。
（作者系建行理财师，具有九年理财业务经验，擅长投资组合分析。）
